为什么风控类管理运转不畅?可能存在根源问题。从萨班斯法案谈资本市场监督体系建设的重要性

  在当今复杂多变的经济环境中，风控类管理对于企业的稳健运营至关重要。然而，许多企业在实践中却面临着风控管理运转不畅的问题，这不仅影响了企业的经济效益，也给整个资本市场的稳定带来了潜在风险。而美国的萨班斯法案为我们提供了一个从资本市场监督体系建设角度来分析和解决这一问题的重要视角。

风控类管理运转不畅的根源问题

1.信息不对称与代理成本

在企业内部，管理层与股东、债权人等利益相关者之间存在着信息不对称。管理层可能为了自身利益而隐瞒或误导信息，导致风控措施无法有效实施。例如，管理层可能为了追求短期业绩而忽视长期风险，或者为了掩盖问题而操纵财务报表。这种信息不对称增加了代理成本，使得股东等利益相关者难以对管理层进行有效的监督和约束，从而影响了风控管理的运转。

2.内部控制制度的缺陷

许多企业的内部控制制度不够健全或执行不力。一方面，内部控制制度可能缺乏系统性和完整性，无法涵盖企业运营的各个环节；另一方面，即使制度存在，也可能因为管理层的干预或员工的不配合而流于形式。例如，一些企业没有建立有效的风险评估机制，无法及时发现和应对潜在风险；或者内部控制的执行缺乏独立性和客观性，导致风险控制失效。

3.激励机制的不合理

企业的激励机制如果设计不当，可能会导致管理层和员工的行为与企业的整体利益不一致。例如，过度强调短期业绩的激励机制可能会促使管理层采取高风险的策略来追求短期利润，而忽视了长期的风险控制。这种激励机制的不合理性不仅会影响企业的稳健发展，也会对风控管理的实施产生负面影响。

4.外部监管的不足

外部监管机构的监督力度不够，也会影响风控管理的有效性。如果监管机构对企业的财务报表和内部控制缺乏严格的审查和监督，企业可能会放松对风险的管理，甚至出现违法违规行为。例如，安然事件和世通事件等财务丑闻的发生，就暴露了外部监管的不足，这些问题最终导致了萨班斯法案的出台。

萨班斯法案对资本市场监督体系建设的启示

1.强化内部控制与信息披露

萨班斯法案的核心条款之一是要求上市公司建立完善的内部控制体系，并对内部控制的有效性进行评估和披露。这不仅提高了企业的透明度，也增强了投资者对企业的信心。企业可以借鉴这一经验，进一步完善内部控制制度，加强对财务报告和风险管理的控制，确保信息的真实性和完整性。同时，企业还应加强对内部控制有效性的评估和披露，接受外部监督，提高风控管理的质量。

2.提高管理层的责任意识

萨班斯法案明确规定了管理层对财务报告的真实性和内部控制的有效性负有法律责任，这大大提高了管理层的责任意识。企业应加强对管理层的培训和教育，使其充分认识到风控管理的重要性，并明确其在风险控制中的职责和义务。同时，企业还应建立健全的问责机制，对违反风控管理规定的行为进行严肃处理，确保管理层能够认真履行职责。

3.加强外部监管与执法力度

萨班斯法案的出台加强了美国证券交易委员会（SEC）等监管机构的监管职能，提高了对违法违规行为的处罚力度。这为我国资本市场监督体系建设提供了有益的借鉴。我国应进一步加强监管机构的执法力度，完善法律法规，加大对违法违规行为的处罚力度，提高违法成本，从而有效遏制企业的违法违规行为，维护资本市场的稳定和健康发展。

4.促进中介机构的独立性

萨班斯法案要求审计机构保持独立性，不得同时提供审计和咨询等服务，以避免利益冲突。这有助于提高审计质量，增强投资者对审计报告的信任。我国应加强对会计师事务所等中介机构的监管，规范其执业行为，确保其独立性。同时，还应鼓励中介机构提高专业水平，加强内部控制，为资本市场提供高质量的服务。

结语

风控类管理运转不畅是一个复杂的问题，其根源在于信息不对称、内部控制缺陷、激励机制不合理以及外部监管不足等多方面因素。萨班斯法案的实施为我们提供了宝贵的经验和启示，我国应借鉴其成功经验，进一步加强资本市场监督体系建设，完善内部控制制度，提高管理层的责任意识，加强外部监管与执法力度，促进中介机构的独立性，从而提高风控管理的有效性，保障资本市场的稳定和健康发展。